Имя:    Пароль:

Главная ->Мир денег -> От чего отказаться частным инвесторам?

От чего отказаться частным инвесторам?

30.05.2010 16:29
Дискуссия о том, будет ли у кризиса вторая волна, идет с конца 2008 года. Какие из популярных в России инструментов инвестирования окажутся под ударом в том случае, если вторая волна кризиса все же накроет мир?

Валюты: игра в поддавки

Евро достиг минимума за полтора года, пробив уровень 1,26 к доллару и 38 рублей — к рублю. Между тем Саймон Деррик из Bank of New York Mellon отмечает, что падение евро ниже 1,30 доллара может повлиять на поведение управляющих мировыми инвестиционными и пенсионными фондами, которые считали евро резервной валютой. По его словам, сравнение роста резервов (по данным МВФ) с изменением курса евро к доллару показывает, что они покупали евро в среднем по 1,2877 доллара. Чтобы “не упустить момент, когда он начинает терять деньги”, управляющие теперь будут крайне внимательны и осторожны при покупке евро, говорит Деррик. О том, что произойдет, если управляющие мировыми инвестиционными и пенсионными фондами, являющиеся крупнейшими игроками на рынке, начнут избавляться от подешевевшего евро, аналитики даже думать не хотят. Хотя, впрочем, отмечают, что бегство от евро в другие валюты почти бессмысленно — “все хуже”.

В самом деле, куда бежать? В доллар? Но катастрофа в Мексиканском заливе, где из-за аварии на шельфовой добывающей платформе BP в море вылилось огромное количество нефти, ставит под сомнение ближайшие перспективы экономики. Дело даже не в ценах на нефть, которых едва поднимающаяся на ноги американская экономика может и не выдержать. Катастрофа показала небезопасность самого метода шельфовой добычи. Администрация Барака Обамы уже потребовала от компании разъяснений, и эксперты со страхом ждут, что будет остановлена сама добыча в Мексиканском заливе. Сами нефтяные цены, кстати, падают с небольшим перерывом с начала мая, но в основном из-за роcта доллара, что подчеркивает их спекулятивный характер. И хотя валютные аналитики видят еще потенциал падения евро относительно доллара, рассчитывать на установления курса в 0,85 доллара за евро, существовавший при рождении новой валюты, все же не рекомендуют.

Про иену и говорить не стоит: долги Японии куда как тяжелее европейских или американских — сегодня они достигают двух годовых ВВП страны, и правительство страны продолжает кидать в топку кризиса огромные суммы. Сейчас по уровню долга Япония находится на 2-м месте в мире — впереди только Зимбабве, в то время как США лишь на 42-м месте.

С другой стороны, как предупреждает экономист Александр Осин, проблемы Греции в ЕС далеко не самые тяжелые по сравнению, например, с проблемами Испании, Ирландии, Италии. Хотя, по его мнению, долговой кризис ЕС в среднесрочном и долгосрочном плане невыгоден ни одной из ведущих стран мира, так как сдерживает их собственное восстановление. На рубль надеяться тоже не стоит: крепость российской валюты обеспечивается уверенностью в скором выходе из кризиса и повышении спроса на нефть. Недаром в минувшую пятницу к вечеру, когда паника из-за проблем еврозоны охватила все мировые биржи, рубль начал снижаться даже относительно евро.

Недвижимость: неуверенный рост

Рынок жилья в России, как любят говорить аналитики, “демонстрирует разнонаправленную динамику”. В Москве и Подмосковье — довольно активный рост, в Петербурге и Ленинградской области — чуть меньше, а, например, в Нижнем Новгороде до сих пор продолжается падение цен. Сами участники рынка подтверждают, что рынок ожил, но особых рекордов от него не ждут: цены вырастут максимум на величину реальной потребительской инфляции.

И тому есть объяснение: рынок российской недвижимости сейчас мало интересен инвесторам. Потому что им кажется, что при политических рисках и неразвитости защиты собственности, как у развивающихся стран, Россия имеет столь же низкий потенциал экономического роста, как у стран развитых. Грубо говоря, “премия за риск” инвестору не светит.

Есть и еще одно опасение: российский рынок недвижимости падал неравномерно. В то время как в регионах нередко цены складывались в разы, столичная недвижимость, например, потеряла не более 40% своей цены, по самым мрачным оценкам. Между тем в большинстве стран, где наблюдался строительный бум, наибольшие потери понесли именно те сегменты, которые до этого были инвестиционно привлекательны. “Мы видим, что из Москвы уехали провинциалы и гастарбайтеры — значит, стало невыгодно покупать дешевые квартиры для сдачи их в аренду. Мы видим, что в разгар кризиса из Москвы уехало множество иностранных представителей инвестиционных компаний — значит, стало невыгодно покупать для сдачи в аренду элитные квартиры. Но мы не видим особого падения в сегменте экономкласса и элитного жилья, зато видим серьезное падение бизнес-класса, в котором жили московские “белые воротнички”, которые никуда не уехали”, — недоумевал в разговоре с автором этих строк один из западных аналитиков в прошлом году. Иностранцу сложно было понять, что недорогие квартиры нередко сдают приезжим тещи и свекрови (которые на время переезжают к молодым), а большая часть столичной элитной недвижимости куплена нефтяными “генералами” и чиновниками для своих обитающих в Лондоне детей “на всякий случай”.

Но столь нехарактерное поведение российских собственников недвижимости не дает возможности прогнозировать их дальнейшее поведение. А без прогноза инвестировать нет смысла. Именно рынок недвижимости может оказаться вторым (после рубля) пострадавшим случае второй волны кризиса, предупреждают эксперты: слишком тонка здесь прослойка покупателей, которых во многом подстегивают либерализация выдачи ипотечных кредитов и постоянно внушаемая мысль о том, что “дешевле не будет”.

Фондовый рынок: рисковое дело

Хотя индекс РТС с самого января 2009 года непрерывно рос, можно заметить, что темпы этого роста начали притормаживать уже с осени прошлого года. Сейчас рынок падает, и индикаторы на дневных и недельных графиках не дают надежды на скорое восстановление. Но для настоящего биржевого спекулянта это не беда: заработать можно и на падении акций.

Однако здесь есть своя опасность: как показал опыт 2008 года, в любой момент регулятор рынка, ФСФР, может запретить т.н. короткие продажи (когда акции берутся в долг у брокера, продаются, а затем откупаются по более низкой цене). Правда, игроки надеются, что подобный запрет, если и последует, не будет ни преждевременным, ни чересчур долгим. Дело в том, что, опробовав эту тактику в 2008 году, ФСФР перестраховалась, и в результате довольно большое количество инвесторов перешли на западные площадки, прежде всего в Лондоне и Нью-Йорке: там можно играть большинством популярных российских акций (либо производными от них, что еще удобнее), а также акциями многих компаний мира. В том числе и “голубыми фишками” мирового уровня. Некоторые специалисты считают, что сейчас цены на них достаточно привлекательны для долгосрочного инвестирования. Беда только в том, что и зарубежные регуляторы почувствовали вкус запрета шортов. Так что в случае второй волны кризиса может оказаться, что вы останетесь со стремительно дешевеющими деньгами на счетах и еще более стремительно дешевеющими акциями — и без всякой возможности заработать на падении рынка.

Источник: МК.РУ - Татьяна Рыбакова

Статьи по теме

Большинство людей уже практически на деле столкнулись с таким понятием, как значимость инвестирования. Разумеется, что у многих инвестиции ассоциир...

Единственный главный совет всем начинающим предпринимателям и инвесторам - прежде чем вливаться в тот или иной вид бизнеса, сначала требуется доско...

Как научить ребенка управлять своими деньгами? Если вашим детям еще немного лет и они пока лишь ходят в школу, вы можете передать им прекрасный

Экспертная оценка о возможной девальвации российского рубля.
 

...
Инвестиционные ставки на спорт являются новым видом вложения капитала, активно развивающегося в последнее время. Достаточно много букмекерских контор...
Паевые фонды являются относительно недорогим входом для пайщика на российский фондовый рынок...
...
Прошлый год стал чрезвычайно успешным для золота — цена выросла на 27%, установив при этом новый исторический рекорд стоимости — $1226 за ...
Комментарии
Левченко будут судить за проблемы с налогами

По последним опубликованным данным, фигуранту одного из самых скандальных дел в Иркутской

Иркутский городской глава опять шокирует своими решениями

Как стало известно, мэр города Иркутск принял довольно нетривиальное и совершенно неожиданное

Студенты в Иркутске  - деньги или карьера?

  Совсем недавно портал по поиску работы и персонала HeadHunter совместно с сайтом

   Банки Иркутского региона все чаще подвергаются ограблениям
В г.
Глава министерства транспорта рапортует об удачном сотрудничестве

 Максим Соколов, руководитель ведомства по транспорту Иркутской области сообщил о том, что

Жители Большого Голоустного отрезаны от цивилизации

Большой Голоустный находится в 110 км. от г. Иркутск, но то расстояние, что разделяет два

Директор компании «Танар» призвал обновить руководство стройнадзора

Прошедшая итоговая отчётная конференция регионального союза строителей подтвердила, что в данный

Лесные пожары могут досрочно закрыть туристический сезон на Байкале

На Иркутскую область обрушилось бедствие – масштабными лесными пожарами сорван

Администрация города борется с временными киосками, реализующими незаконный алкоголь

Малые архитектурные формы, являющиеся нестационарными торговыми точками – будут сносить.

130 нелегалов работали в тепличных хозяйствах

В 

  Европейский союз продлевает санкции против России до осени
Представители МИД стран, которые являются членами Европейского Союза, решили продлить санкции,
Выработка электричества из купюр в Китае

Многие страны в мире заняты поиском альтернативных источников энергии, избегая угольных ТЕЦ и

Генсек НАТО отказал Украине в снабжении оружием

Как ни надеялось украинское правительство на поддержку своей дырявой армии странами НАТО и в

Демократический газ для разгона протестующих в Фергюсоне

Демократия вернулась в ту страну, которая ее навязывает всему остальному миру и теперь мировая

«Великий Чайный путь» прибыл в Иркутск

 Из разных исторических источников можно узнать, как и когда развивался Великий Чайный

В Усолье-Сибирском создадут ТОР

Министерство экономического развития РФ и администрация Прибайкалья получили от Дмитрия

Малая авиация на страже иркутских лесов

Одним из источников прибыли тех, кто не хочет вести свои дела законным путем, является вырубка

 Сокольникова Галина Александровна, квалифицированный инструктор групповых программ высшей категории
Вопросов: 7. Конференция завершена
На вопросы отвечает: Сокольникова Галина Александровна, квалифицированный инструктор групповых программ высшей категории
Боровик Алексей Алексеевич – бизнес-тренер, директор Центра личностного роста «Академия успеха».
Вопросов: 25. Конференция завершена
На вопросы отвечает: Боровик Алексей Алексеевич – бизнес-тренер, директор Центра личностного роста «Академия успеха».
На вопросы отвечает Белогорохов Владимир директор филиала Международной Академии Биржевой Торговли в г. Иркутск
Вопросов: 4. Конференция завершена
На вопросы отвечает: На вопросы отвечает Белогорохов Владимир директор филиала Международной Академии Биржевой Торговли в г. Иркутск
Сейчас читают: